5G股回顾+A股TMT总结

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Runs & WindsJoshua Hyslop - In Deepest Blue(Bonus Track Version)

今日投研

最近又复习了一遍5G股逻辑，三大应用场景总结：增强移动宽带+高可靠低时延连接+海量物联，最先落地增强移动宽带，即网速更快。云游戏、VR/AR、4K视频等会增加计算请求，物联网等5G应用普及也会带来爆发式计算请求。浪潮“系”和中科曙光主营业务高度对口，我为啥不看好？MYZ没结束，中科曙光一定会再遭毒手，毕竟专利厉害，浪潮信息和浪潮软件，自主核心技术低，产品良品率业内极低(对比国际IDC研报)即便获得大订单，产品生产速率、良品率和运算速度都跟不上，对财报利润贡献理论上不会高，财务如何制表“好看”另当别论，此类公司产品技术含量不可能贴现到股价正相关系数中，但结合时局做1-2个月左右的波段会很顺手。

5G是TMT行业中很小一部分，A股主线仍是基本面逻辑通畅+兑现：

①5G量价齐升，如PCB(沪电股份、深南电路、生益科技、鹏鼎控股、东山精密等)、散热模组(飞荣达--我写过研报、中石科技)、天线射频(信维通信、武汉凡谷)

②消费电子，如指纹识别(汇顶科技)、无线耳机(立讯精密、歌尔股份)、长信科技(Apple Watch屏幕)

③华为概念，如EMS(光弘科技)、天线(硕贝德)、电感(顺络电子)、Mini-Led(瑞丰光电)

④半导体国产替代，如射频芯片(卓胜微)、模拟芯片(圣邦股份)、FPGA(紫光国微)、CIS(韦尔股份)

5G的A股投资机有1-2年，偏2年逐渐衰减的过程，2020年是换机潮爆发元年。细分领域，找龙头和主营业务突出的绩优股很简单，难的是择时，深南电路都知道好，有买在底部，有买在山顶，股，还是那只股，作为卖方只要尽可能详细撰写研报(有无卖方目标价无所谓，据Wind统计，2018年研报目标价相对准确度不足7%《新财富杂志》为此专版调侃过)，而买方除了把卖方工作重复外，需要加倍工时择时提供策略报告和目标价，毕竟买方靠业绩吃饭活着。

行业资讯：·贸Y战·新动向

商·Wu·部新闻发言人·Gao·峰22日称，不可靠实体清单将于近期发布，目前正在履行相关程序。美国宣布将于9月1日起对部分中国输美商品加征·Guan·税。（中新社）

历史研究股

三一重工：媒体报道称集团预计全年净利润170亿元，仅为三一集团业务部门初步预计数据，除包含三一重工、三一国际已披露的半年度业绩预增数据外，还包括金融板块、地产板块等非上市板块数据。

个人兴趣

价值投资持股2-3年业内能赚40%的不多，所以才吸引如此多游资/配资/杠杆做短线和超短线，正如量化投资常带高频交易标签，用复利的思维攫取收益，方法，没有对错，只有是否合适自己。

深圳示范区文件精炼

拽的不行系列

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